लक्ष्य मूल्य कंपनी के बाजार नेतृत्व, मजबूत बैलेंस शीट, अनुकूल जोखिम-इनाम प्रोफ़ाइल और बेहतर लागत संरचना को दर्शाता है।
अपनी रिपोर्ट में, मॉर्गन स्टेनली ने कहा: “हमें लगता है कि भोजन वितरण और त्वरित वाणिज्य दोनों में शाश्वत प्रस्ताव (ए) बाजार का नेतृत्व; (बी) एक बेहतर लागत संरचना स्वस्थ इकाई अर्थशास्त्र बनाम साथियों को चलाने वाली एक बेहतर लागत संरचना; (सी) साथियों की तुलना में एक मजबूत बैलेंस शीट, आगे इक्विटी कमजोर पड़ने के जोखिम को सीमित करता है;
ब्रोकरेज ने क्विक कॉमर्स (क्यूसी) सेगमेंट के लिए अपने दीर्घकालिक दृष्टिकोण को भी संशोधित किया, भारत के क्यूसी टोटल एड्रेसबल मार्केट (टीएएम) को 2030 तक यूएस $ 57 बिलियन तक पहुंचने के लिए प्रोजेक्ट किया, जो कि 42 बिलियन डॉलर के पहले के अनुमान से था।
यह अपग्रेड तेजी से-से-अपेक्षित ग्राहक परिवर्धन, बढ़ते शहर-स्तरीय अपनाने, और क्यूसी सकल ऑर्डर वैल्यू (GOV) में एक सकारात्मक आश्चर्य से प्रेरित है, जो मॉर्गन स्टेनली को यह मानने के लिए अग्रणी है कि समग्र TAM का विस्तार होगा, 2030 तक व्यापक शहर और घरेलू/MTU पैठ द्वारा समर्थित है।
वित्तीय के संदर्भ में, मॉर्गन स्टेनली ने FY26 -FY28 पर खाद्य वितरण व्यवसाय के लिए अपनी धारणाओं को बनाए रखा, लेकिन खंड के लिए मार्जिन अनुमानों को उठाया। यह नोट किया गया है कि श्रेणी ने योगदान मार्जिन लाइन के नीचे मजबूत निवेश देखा है, जो बेहतर ऑपरेटिंग उत्तोलन में अनुवाद करने की उम्मीद है। ब्रोकरेज ने अपनी क्यूसी गॉव मान्यताओं को भी बढ़ाकर वित्त वर्ष 26-28 के लिए 9-11% बढ़ा दिया, बढ़ते उद्योग टीएएम का हवाला देते हुए और क्यू 4 में ईबीआईटीडीए हानि मार्जिन को समायोजित किया। नतीजतन, यह अब FY26 के लिए उच्च समायोजित EBITDA को प्रोजेक्ट करता है। हालांकि, रिपोर्ट ने यह भी आगाह किया कि तीव्र प्रतिस्पर्धा के कारण, मार्जिन सुधार अधिक क्रमिक होने की उम्मीद है, FY27E और FY28E समायोजित EBITDA में अधिक लाभ के साथ अधिक लाभ के साथ।
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मॉर्गन स्टेनली ने अपने विचार की पुष्टि की कि मध्यम अवधि में एक बड़े लाभ पूल पर हावी होने के लिए अनन्त अच्छी तरह से तैनात है, यह कहते हुए कि “हमने FY31 अनुमानों में कोई भौतिक परिवर्तन नहीं किया है।”
फर्म ने स्टॉक के लिए कई निकट-अवधि के उत्प्रेरक को भी रेखांकित किया, जिसमें निरंतर या बेहतर क्यूसी गॉव विकास और खाद्य वितरण इकाई अर्थशास्त्र में स्थिर वृद्धि शामिल है, जो ग्राहक की तरफ बेहतर मुद्रीकरण और निश्चित लागतों के अधिक अवशोषण से संचालित है।
इसके अतिरिक्त, इसने अगले 3-6 महीनों में प्रतिस्पर्धी गतिशीलता के स्थिरीकरण या गैर-बौद्धिकता को उजागर किया, जो संभावित रूप से अनन्त सहित पूरे खंड की फिर से रेटिंग का कारण बन सकता है।
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महत्वपूर्ण रूप से, मॉर्गन स्टेनली मार्च 2026 तक 200-220 रुपये में संभावित मंजिल देखती है।
आज दोपहर लगभग 2 बजे तक, ईटेरनल के शेयर बीएसई पर 240.05 रुपये पर फ्लैट का कारोबार कर रहे थे।
(अस्वीकरण: विशेषज्ञों द्वारा दी गई सिफारिशें, सुझाव, विचार और राय उनके अपने हैं। ये आर्थिक समय के विचारों का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं)