Sun Pharma growth: New launches to drive Sun Pharma’s future growth; PAT may take a hit by tax surge

सन फार्मास्युटिकल इंडस्ट्रीज ने आने वाले क्वार्टर में लाभप्रदता पर संभावित दबाव के बीच एक महीने और तीन महीने की अवधि में बीएसई हेल्थकेयर इंडेक्स को कम कर दिया है। जबकि कंपनी को FY25 में 8% की वृद्धि देखने के बाद FY26 के लिए राजस्व वृद्धि की गति को बनाए रखने की उम्मीद है, मार्केटिंग में $ 100 मिलियन से अधिक खर्च करने की इसकी योजना और विशेष उत्पादों को बढ़ावा देने की उम्मीद है कि मौजूदा वित्त वर्ष के लिए सेंध लाभप्रदता है। विश्लेषकों ने FY26 EPS लक्ष्यों को 3-8%से कम कर दिया है।

उच्च कर आउटगो के कारण मार्च तिमाही के लिए कंपनी का शुद्ध लाभ 19% साल-दर-साल रु .2,149.9 करोड़ हो गया। राजस्व 8% बढ़कर 12,958.8 करोड़ हो गया। एक साल पहले इस तिमाही के लिए कर खर्च 1,093.7 करोड़ रुपये था। कंपनी को उम्मीद है कि पिछले लेखांकन अवधि से कर हानि की थकावट के कारण, FY26 में कर व्यय में और वृद्धि होगी।

मूल्यह्रास और परिशोधन (EBITDA मार्जिन) से पहले ऑपरेटिंग मार्जिन मार्च 2025 तिमाही में 28.7% तक सुधार हुआ, जो वर्ष पहले की तिमाही में 25.3% से था। पूरे वर्ष के लिए, कंपनी का राजस्व और शुद्ध लाभ क्रमशः 9% और 14% बढ़कर रु .52,041.3 करोड़ और रुपये 10,929 करोड़ हो गया।

अनुसंधान और विकास (R & D) खर्च FY25 के लिए Rs3,248.4 करोड़ रुपये था, जो 6.4% बिक्री का प्रतिनिधित्व करता है। यह अगले वित्त वर्ष के लिए बिक्री का 6-8% होने की उम्मीद है। फार्मा कंपनी ने वित्त वर्ष 26 में साल-दर-साल उच्च अंक के राजस्व वृद्धि के लिए निर्देशित किया है। कंपनी ने घरेलू योगों के कारोबार में बाजार हिस्सेदारी का विस्तार किया, जो एक साल पहले 8% से मार्च तिमाही में 8.3% था।

सितंबर 2025 तिमाही में, सन फार्मा को Leqselvvi (Deuruxolitinib) लॉन्च करने की उम्मीद है, जिसका उपयोग गंभीर खालित्य अरेटा, एक प्रकार के बालों के झड़ने के इलाज के लिए किया जाता है। एलारा कैपिटल का अनुमान है कि दवा तीन-चार वर्षों में $ 200 मिलियन से अधिक उत्पाद से अधिक है। FY26 में, कंपनी की योजना UNLOXCYT (COSIBELIMAB) को लॉन्च करने की भी है, जो अमेरिका स्थित चेकपॉइंट थेरेप्यूटिक्स द्वारा विकसित एक दवा है, जिसे उसने मार्च 2025 में $ 355 मिलियन में अधिग्रहण किया था।

कंपनी चुनिंदा भूगोल के लिए MM-II (DPPC और DMPC के बड़े लिपोसोम्स) को और विकसित करने और व्यवसायीकरण करने के लिए भागीदारों की तलाश कर रही है। इस दवा के लिए चरण 3 नैदानिक ​​परीक्षण चल रहे हैं। “यह न केवल प्रसाद का विस्तार करने के प्रयासों को लागू कर रहा है, बल्कि विभेदित उत्पादों के लिए विनियमित बाजारों में विपणन मताधिकार को भी बढ़ाता है,” मोटिलल ओसवाल फाइनेंशियल सर्विसेज ने एक रिपोर्ट में कहा। ब्रोकरेज ने विशेष उत्पादों के विपणन पर अतिरिक्त खर्च को देखते हुए, FY26 और FY27 के लिए अपने आय अनुमानों को 3% और 1% कम कर दिया है। यह उम्मीद करता है कि कमाई 17% सालाना FY25-27 तक बढ़ जाएगी। इसने 2,000 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ ‘खरीदें’ को बनाए रखा है। शुक्रवार को, स्टॉक को पिछली बार बीएसई पर 1,678.3 रुपये का कारोबार किया गया था।