स्टॉक का लक्ष्य मूल्य बीएसई पर अपने पिछले समापन मूल्य से 30.8% की उल्टा को दर्शाता है।
ब्रोकरेज फर्म ने उल्लेख किया कि उनकी ‘सील’ रेटिंग एक चरम रासायनिक चक्र की पृष्ठभूमि के खिलाफ निर्धारित की गई थी और ऊर्जा खंड (एन-मिथाइल एनिलिन, एमएमए) के लिए मार्गदर्शन/सर्वसम्मति की अपेक्षाओं के लिए जोखिम था। हालांकि, इन कारकों ने बड़े पैमाने पर खेला है, रासायनिक चक्रों की संभावना के साथ और गैसोलीन-नेफ्था फैलता है।
यूबीएस ने अपनी रिपोर्ट में कहा, “स्टॉक अगस्त 2024 पीक से C35% नीचे है। अब हम नए सीईओ की रणनीतिक पहलों द्वारा लागत और नए विकास ड्राइवरों को अनुकूलित करने के लिए कंपनी के प्रदर्शन में सार्थक सुधार की उम्मीद करते हैं।”
यूबीएस के विश्लेषकों को आरती उद्योगों के लिए व्यापार चक्र में क्रमिक सुधार की उम्मीद है, जो कम चैनल इन्वेंट्री स्तरों द्वारा समर्थित है। वे एमएमए वॉल्यूम में एक स्थिर पिकअप का भी अनुमान लगाते हैं, जो कि रेंजबाउंड स्प्रेड के बावजूद पिछले दो तिमाहियों में स्पष्ट है।
इसके अलावा, बाजार के विकास पर कंपनी का निरंतर ध्यान चल रही अस्थिरता के बीच MMA संस्करणों को बनाए रखने में एक महत्वपूर्ण कारक के रूप में देखा जाता है। इसके अतिरिक्त, परिचालन दक्षता को बढ़ाने के उद्देश्य से रणनीतिक पहलों से दीर्घकालिक विकास का समर्थन करने की उम्मीद है। “हम यह नहीं मानते हैं कि बाजार इन कारकों में पूरी तरह से मूल्य निर्धारण कर रहा है क्योंकि स्टॉक अपने पांच साल के औसत ईवी/ईबीआईटीडीए से नीचे कारोबार कर रहा है,” यूबीएस ने कहा: आईटीसी ने बैट की संभावना 2.6% स्टेक बिक्री पर 15,000 करोड़ रुपये की बिक्री की।
कंपनी का मार्गदर्शन EBITDA के लिए FY28 द्वारा 8-12 बिलियन रुपये बढ़ाने के लिए है, जो लागत अनुकूलन (1.5-2 बिलियन रुपये), वॉल्यूम और मार्जिन रैंप-अप (3.5-5.5 बिलियन रुपये), और कैपेक्स-एलईडी ग्रोथ (3-4.5 बिलियन रुपये) द्वारा समर्थित है।
वैश्विक ब्रोकरेज फर्म का मानना है कि यह सीमा प्राप्त करने योग्य है, केमिस्ट्री में प्रारंभिक हरे शूट पर विचार करते हुए; हालांकि, नए CAPEX योगदान कम हो सकता है।
“हम FY25-28 में लगभग 10bn रुपये की EBITDA की वृद्धि की उम्मीद करते हैं, फैक्टरिंग: 1) निश्चित लागत अनुकूलन के लिए मार्गदर्शन का उच्च अंत और क्षमता उपयोग में सुधार; 2) FY27 और 3) से केवल नई क्षमता से केवल नाममात्र योगदान से एहसास में लगातार वृद्धि,” UBS विश्लेषकों ने कहा।
इसके अलावा, भौगोलिक विविधीकरण, अनुकूलित शिपमेंट और बेहतर मूल्य निर्धारण से बाजार निर्माण पर ध्यान देने के साथ -साथ MMA वॉल्यूम में सुधार की उम्मीद है।
कच्चे तेल की कीमत में तेज सुधार के बावजूद, Q1FY26TD के दौरान Gasolinenaphta का प्रसार स्वस्थ (औसत $ 13/बैरल) है, और Q4 FY22 से पहले दीर्घकालिक औसत के करीब है।
जबकि वाष्पशील फैलता है, यूबीएस को कुशन वॉल्यूम/लाभप्रदता अस्थिरता के लिए रणनीतिक पहल की उम्मीद है।
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(अस्वीकरण: विशेषज्ञों द्वारा दिए गए सिफारिशें, सुझाव, विचार और राय उनके अपने हैं। ये आर्थिक समय के विचारों का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं)